2026年，加密市场主旋律將由「投機驅動」向「實用價值與基本面」深度演進，一些趨勢性機會將在機構入場配置、RWA、加密貨幣、預測市場、Perp DEX、穩定幣、隱私等方向湧現。

回顧2025年，加密市場在動蕩與重建中完成了關鍵的範式轉移。這一年被視為行業的「過渡之年」——市場重心從上半年的Meme投機熱潮，逐步轉向下半年以實用性為導向的RWA、穩定幣、PayFi及預測市場等系統性整合。

站在2026年的門口，我們認為市場主旋律將由「投機驅動」向「實用價值與基本面」深度演進。隨著監管路徑的清晰化、機構採用的常態化以及真實世界應用的規模化落地，2026年極有可能是加密技術真正實現「系統級融合」的一年。

基於對市場觀點的去粗存精，我們梳理出以下七大核心觀察點。

1. 機構浪潮下的「ETF 2.0」與資產配置重構

2026年最確定的增量依然來自華爾街，但邏輯已從單點突破轉向全面滲透。

隨著監管環境趨於寬鬆，包括SOL、DOGE、XRP、HBAR在內的一揽子現貨ETF已經或即將順利入場。更重要的是，市場正從被動持有的「ETF 1.0」向追求原生收益的「ETF 2.0」進化。例如，Bitwise等發行商推動的以太坊質押功能，正精準迎合傳統資本對「生息資產」的渴望。

此外，入場玩家正從DAT公司、資管巨頭升級為「國家級金庫」。隨著今年美國建立「戰略比特幣儲備」引發的全球性討論，以及多地養老基金的實質性配置，可以想象在2026年，主權財富基金（SWF）出現在資產負債表上將不再是新聞。

2. RWA（真實世界資產）代幣化的規模化擴張

RWA（真實世界資產）在2025年已經驗證了國債、貴金屬、美股上鏈的成功，而2026年無疑將指向更廣泛的領域。

可以預見的是，我們將看到在2026年會有股票永續合約、ETF、私募股權和其他新興市場資產在合規鏈上進行結算，這也標誌著TradFi與DeFi的融合進入實操階段。

甚至 Messari 的觀點更激進，它認為消費級 RWA（如高端收藏品、集換式卡牌、知識產權）的代幣化也將成為新的切入點。（點擊查看 WEEX 已上線的 18 支美股代幣）。

3.「AI + Crypto」：從概念到「Agentic Economy」（智能體經濟）

從最早的 AI 算力，到 AI Meme，再到 AI Agent 以及今年方興未艾的 DeFAI，AI+Crypto 的創新組合總是會湧現出令人興奮的新產品和投資機會。

隨著二者的融合逐漸成體系，2026 年的重心將轉向 AI Agent 的大規模協作。通過 x402 微支付標準、Agentic Alpha 協作網路以及 KYA（代理身份驗證）框架，AI 智能體將擁有獨立支付與協作的能力。這種技術突破將觸發新的「敘事飛輪」，吸引開發者構建一個無需人類干預的自運行經濟系統。（點擊可參與 AI Wars: WEEX Alpha Awakens）

4. 預測市場：從選舉工具進化為「通用對沖工具」

2025 年下半年預測市場的爆發式增長，讓人們看到了 Polymarket 等不僅僅可以用於押注總統大選的結果，更可以進化成集體智慧的博弈平台。

WEEX Labs 也在另一篇文章《Is the super bull market cycle coming for Prediction Markets?》中曾詳細探討過其潛力。相信在監管鬆綁與機構支持下，預測市場將擴展至匯率、政策、體育等日常風險對沖，並成為高質量信息定價渠道。

可以預見的是，圍繞該賽道，DeFi 化下注資產（槓桿/借貸）、AI Agent 自動化下注以及跨市場套利機會工具等將在 2026 年大量湧現，其成交規模有望挑戰甚至超越傳統博彩巨頭。

5. Perp DEX：從體驗媲美 CEX 到真實收入主導

交易是加密市場的永恆話題。隨著今年高性能 L1 和專業應用鏈的成熟，Perp DEX 的交易體驗已能與中心化交易所媲美，且具備了無需准入和自我托管的絕對優勢，由此確立了 Hyperliquid、Aster、Lighter、edgeX 四分天下的局面。

相較其它賽道多由無實際營收的敘事驅動，Perp DEX 則強調真實費用收入和用戶留存，因此未來具有確切收益的協議仍將有機會脫穎而出。

此外，Perp DEX 下一年最大的突破點可能在於技術驅動的產品進化。比如通過合成資產技術，用戶可以直接在鏈上通過槓桿交易美股、大宗商品或宏觀經濟數據（如 CPI 預測）。

6. 隱私技術的「剛需化」：機構入場的最後一塊拼圖

長期以來，隱私被視為邊緣敘事，但在今年年底，帶有合規標籤的隱私敘事逆勢爆發，有望在接下來的一年裡回歸為「主流標配」。

尤其是隨著監控力度的加強，像 Zcash（ZEC）等具備隱私屬性的資產，正逐漸被市場重新定價為應對「金融壓制」的對沖工具，而未來公鏈內置保密交易（如以太坊 ERC-7984、Solana 的 Confidential Transfers）和 Appchain 定制隱私偏好將可以吸引更多注重隱私安全的機構入場。

隱私不再是小眾賽道，而是主流採用的剛需——隨著數據上鏈和 ZK、FHE 等隱私技術普及，2026 年隱私鏈以及「隱私即服務」基礎設施或將佔據顯著市場份額。

如想了解更多有關該賽道前沿的 ZK、FHE 等技術細節，您可以點擊《The Dawn of Verifiable Privacy – On the Eve of Crypto's Mass Adoption?》一文查看詳情。

7. 穩定幣支付：從監管利好到系統級支付霸主

2025 年，穩定幣總發行量突破 3,000 億美元，交易量月均達 1.1 萬億美元，已超越 Visa 等信用卡網絡的部分處理量，並接近美國 ACH 系統的一半。

具體到穩定幣細分類別，美元主導穩定幣（如 USDT、USDC）占比超 80%-99%，因此受益於美國《GENIUS 法案》生效，機構采用顯著加速。

進入 2026 年，監管利好將推動銀行和支付巨頭（如 Visa、Stripe、PayPal）深度整合，跨境結算、AI Agent、TradFi、PayFi 與 RWA 等場景將成為穩定幣支付的主流場景。

值得一提的是，該類項目是否成功取決於分發規模、合規執行與技術互操作，毫無疑問的是，寡頭化趨勢將加劇。

整體而言，2026 年穩定幣支付將成為加密行業最確定的「實需」增長點，推動市場從投機向系統級集成轉型。

結語：告別草莽，擁抱系統

縱觀各大機構對 2026 年的展望，一個明顯的信號是：加密貨幣行業正在合規環境下加速融合實踐。

具體來說，無論是穩定幣支付、RWA，還是預測市場、Perp DEX，都將加密內循環全面連接現實世界，這一趨勢變化不僅是加密實用化的先鋒，能夠衔接更多的傳統資產和實用情境，還會孕育出更多的周期性機會。

儘管宏觀波動與安全風險仍需警惕，但這些趨勢性機會正在悄然醞釀中，值得我們密切關注——畢竟，加密行業正從「冰與火」的劇烈波動走向與傳統世界的系統級集成轉型，這可能是我們能觀察到的最大的 Alpha。

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